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-Envío de Publicidad

-Generar base de datos

-Atención de servicio al cliente

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Análisis del Entorno

Empresarial en México
Traducimos tus estados financieros en decisiones claras y caminos de crecimiento. No necesitas ser financiero para tomar decisiones inteligentes. Nosotros te ayudamos a entender lo que tus números dicen.
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El Problema

Altum Sequoia no es sólo una consultora financiera. Es un socio estratégico que ayuda a las pequeñas y medianas empresas a tener claridad para crecer.
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La Solución

Traducimos tus estados financieros en decisiones claras y caminos de crecimiento.
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Diagnóstico del Entorno Empresarial en México

De acuerdo con los Censos Económicos 2024 del INEGI:

  • En México existen 7,056,499 empresas, de las cuales el 99.8% corresponde a Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (MiPyMEs).
  • El país cuenta con 36,793,604 personas empleadas, de las cuales aproximadamente el 70% trabajan en una MiPyME.
  • Las microempresas representan el 95.5% de los establecimientos, concentrando el 41.5% del empleo nacional.


Tasa de supervivencia de las MiPyMEs en México

Según datos del INEGI:

  • Solo 35 de cada 100 MiPyMEs sobreviven más de cinco años.
  • 31 de cada 100 cierran antes de completar su primer año.
  • 52 de cada 100 desaparecen en los primeros dos años.

Y 90 de cada 100 fracasan antes de cumplir diez años de operación.

El Problema

Experiencia en la búsqueda de empresas para adquisición

Durante mi experiencia buscando oportunidades de compra de empresas con ingresos anuales entre 40 y 600 millones de pesos, he detectado problemáticas recurrentes como:

  • Falta de planeación estratégica y financiera.
  • Liquidez limitada y flujo de efectivo inestable.
  • Uso ineficiente de recursos y poca disciplina financiera.
  • Resistencia al cambio en un entorno económico dinámico.
  • Carencia de capacitación y desarrollo del talento.
  • Endeudamiento elevado y créditos costosos.
  • Ausencia de estructuras sólidas de gobierno corporativo.
  • Información financiera básica, sin análisis para tomar decisiones.
  • Productos de baja rentabilidad o tipo commodity.
  • Alta dependencia de pocos clientes y proveedores.


Perfil común de las empresas analizadas

Muchas empresas, aun con operaciones ordenadas, enfrentan serios desajustes financieros: altos niveles de deuda, utilidades inexistentes y una fuerte dependencia de los bancos. Sus dueños, muchas veces sin claridad sobre la salud real del negocio, se sienten abrumados por la operación diaria y buscan soluciones rápidas como vender, atraer socios o recurrir a fondos de inversión.

Sin embargo, pocos consideran que los inversionistas son muy selectivos: solo apuestan por empresas rentables, sustentables y con estructuras sólidas. La realidad es que los dueños suelen sobrevalorar sus negocios basándose en esfuerzo, activos o intangibles, mientras que los fondos priorizan resultados financieros claros, diversificación de riesgos y capacidad de crecimiento.

En este contexto, el reto no es únicamente acceder al capital, sino transformar la empresa para hacerla atractiva y viable frente a inversionistas estratégicos.

Muchas empresas, aunque operativamente funcionan con orden, presentan un serio descontrol financiero que sus propios dueños desconocen. Sus administradores suelen sentirse frustrados y abrumados por la operación diaria, mientras la compañía carga con deudas que superan el 80% de sus activos. En la práctica, operan sin utilidades reales, destinando la mayor parte de sus ingresos al pago de intereses y trabajando prácticamente para los bancos. Al haber agotado todas sus fuentes de financiamiento —incluyendo líneas revolventes y créditos a tasas altas—, estas organizaciones se encuentran en una situación cercana a la quiebra técnica.

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Durante mi experiencia buscando oportunidades de compra de empresas con ingresos anuales entre 40 y 600 millones de pesos, he detectado problemáticas recurrentes como:

  • Falta de planeación estratégica y financiera.
  • Liquidez limitada y flujo de efectivo inestable.
  • Uso ineficiente de recursos y poca disciplina financiera.
  • Resistencia al cambio en un entorno económico dinámico.
  • Carencia de capacitación y desarrollo del talento.
  • Endeudamiento elevado y créditos costosos.
  • Ausencia de estructuras sólidas de gobierno corporativo.
  • Información financiera básica, sin análisis para tomar decisiones.
  • Productos de baja rentabilidad o tipo commodity.
  • Alta dependencia de pocos clientes y proveedores.

La Solución

¿Cómo puedo ayudarte?

Acompañándote en el proceso de ordenar financieramente tu empresa a través de herramientas:

  • Ordenar y fortalecer tus finanzas, para alcanzar estabilidad financiera sólida.
  • Detectar riesgos que puedan afectar la estabilidad financiera de la empresa.
  • Incrementar el valor de la empresa para una futura venta o atracción de nuevos accionistas.
  • Lograr que tu empresa sea atractiva para empresas, inversionistas privados o fondos de inversión.


Estructurar tu negocio para que
empresas multinacionales vean en tu empresa una oportunidad estratégica para adquirir mercado, pagando un valor superior no solo por sus activos o utilidades, sino por su potencial de crecimiento y presencia en éste.

Análisis de Ratios
Los ratios financieros son indicadores clave que comparan diferentes elementos de los estados financieros. Algunos de los ratios más comunes incluyen:
  • Ratio de liquidez corriente: Mide la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a corto plazo con sus activos más líquidos.
  • Ratio de endeudamiento: Evalúa el nivel de deuda de la empresa en relación con su capital propio.
  • Rentabilidad sobre activos (ROA): Indica la eficiencia de la empresa en la utilización de sus activos para generar ganancias.
  • Rentabilidad sobre el patrimonio (ROE): Muestra la capacidad de la empresa para generar beneficios con el dinero de los accionistas.
Análisis Horizontal y Vertical
Estos métodos permiten examinar los estados financieros en profundidad:
  • Análisis horizontal: Compara los datos financieros de diferentes períodos para identificar tendencias y cambios significativos.
  • Análisis vertical: Analiza la estructura de los estados financieros, evaluando el peso de cada cuenta o partida en el total del estado financiero.
Flujo de Caja
El análisis del flujo de caja es vital para comprender cómo la empresa genera y utiliza el efectivo. Este análisis se centra en las entradas y salidas de efectivo, proporcionando una visión clara de la liquidez y capacidad de la empresa para financiar sus operaciones y crecimiento.
Aplicaciones del Análisis Financiero
El análisis financiero tiene múltiples aplicaciones, cada una crucial para diferentes aspectos de la gestión empresarial.
Decisiones de Inversión
Los inversores utilizan el análisis financiero para evaluar la viabilidad y rentabilidad de sus inversiones. A través de un análisis detallado, pueden identificar oportunidades y riesgos, y tomar decisiones informadas sobre dónde colocar su capital.
Gestión Empresarial
Los gerentes de la empresa utilizan el análisis financiero para planificar y controlar las operaciones. Esta herramienta les permite comparar el desempeño real con los objetivos establecidos, identificar áreas de mejora y ajustar las estrategias para alcanzar las metas financieras.
Relaciones con Acreedores
Los acreedores y prestamistas analizan la situación financiera de la empresa para determinar su capacidad de pago. Un análisis financiero sólido puede facilitar el acceso a financiamiento y mejorar las condiciones de los préstamos.

M&A

Generalmente de tamaño similar, acuerdan unirse para formar una nueva entidad. Este proceso puede ser amistoso u hostil, dependiendo de cómo se lleva a cabo la negociación y la aceptación de ambas partes.
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Panorama

Actual
Toma el control de sus operaciones. A diferencia de las fusiones, las adquisiciones no siempre resultan en la creación de una nueva entidad.
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Valor

Agregado
Las empresas optan por las M&A por diversas razones estratégicas, entre las cuales destacan:
- Crecimiento Técnico
- Economías de escala
- Diversificación
- Adquirir Mercado
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Experiencia

El proceso de M&A es complejo y generalmente consta de varias etapas cruciales:
-Planificación estratégica
-Identificación de objetivos
-Due diligence
-Valoración de la empresa objetivo
-Financiamiento
-Negociación

Nuestros

Servicios
Las transacciones de fusiones y adquisiciones ofrecen varios beneficios a las empresas involucradas:
-Expansión de mercado
-Eficiencia operativa
-Diversificación
-Ahorro de costos
-Innovación
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Desafíos en las

Fusiones y Adquisiciones
A pesar de los beneficios potenciales, las F&A presentan varios desafíos:
-Integración cultural
-Obstáculos regulatorios
-Riesgos financieros
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M&A

Las fusiones y adquisiciones (M&A) son estrategias corporativas de crecimiento técnico para acortar la curva de aprendizaje y/o de crecimiento que una organización establece como estrategia para cumplir con sus metas en el mediano o largo plazo, las cuales implican la combinación de dos o más empresas en una sola entidad o la compra de una empresa por otra o la compra de activos a otra organización. Estas operaciones tienen como objetivo generar sinergias, aumentar la participación de mercado, diversificar productos y servicios, y mejorar la eficiencia operativa y el desempeño financiero. Su éxito depende de llevar un correcto y profundo Due Dilligence, de una planificación meticulosa, y de la integración efectiva de las empresas o activos involucrados.


Entender el M&A es esencial para los líderes de negocios, inversionistas y grupos de interés (stakeholers) accionistas, empleados, clientes, proveedores, comunidades y gobierno.

Panorama Actual

En el mundo empresarial actual, las fusiones y adquisiciones (M&A) se han convertido en una de las herramientas más poderosas para generar crecimiento, diversificación y consolidación de mercado. Cada operación representa mucho más que un simple intercambio de activos: implica estrategia, visión y la integración de culturas corporativas para construir organizaciones más fuertes y competitivas.

A nivel global, el mercado de M&A supera los 2 billones de dólares anuales, impulsado por transacciones cada vez más grandes y complejas. En América Latina y México, la tendencia muestra un dinamismo creciente, con operaciones estratégicas en sectores como energía, infraestructura, tecnología, fintech y bienes raíces industriales, por 44 mil millones de dólares, reflejando la confianza de inversionistas locales e internacionales.

Adquisiciones amistosas

Cuando la empresa objetivo acepta ser comprada.

Adquisiciones hostiles

Cuando la empresa objetivo resiste la compra, pero la empresa compradora persiste en su intento.

Valor Agregado

Crecimiento Técnico

Las M&A permiten una expansión rápida en nuevos mercados y la adquisición de nuevas tecnologías o productos sin necesidad de desarrollarlos desde cero.

Diversificación:

Las fusiones y adquisiciones pueden ayudar a una empresa a diversificar su cartera de productos o servicios y reducir su exposición a riesgos específicos del mercado.

Economías de escala

Al combinar operaciones, las empresas pueden reducir costos y mejorar la eficiencia.

Adquirir Mercado

Al adquirir un competidor, una empresa puede aumentar su cuota de mercado y reducir la competencia.

Experiencia

Con más de 18 años de experiencia como Project Manager en procesos de fusiones y adquisiciones nacionales e internacionales, he liderado estrategias de expansión técnica mediante la adquisición de torres de telecomunicaciones. Mi trayectoria incluye la gestión integral de negociaciones, coordinación de procesos de due diligence, formalización de acuerdos y supervisión de la integración y transferencia de activos, así como la gestión de garantías, trabajando de manera estrecha con las áreas clave del negocio.

A lo largo de mi carrera, he formado parte de equipos interdisciplinarios internacionales en la adquisición de más de 5,400 activos, con un valor superior a 3.5 mil millones de dólares, logrando importantes expansiones en portafolios de activos, fortaleciendo la participación de mercado y optimizando el flujo de efectivo.

Planificación estratégica

La empresa compradora debe identificar los objetivos y metas de una fusión o adquisición, tales como expansión de mercado, diversificación o reducción de costos.

Identificación de objetivos
Una vez la estrategia es identificada, el siguiente paso es identificar las compañías potenciales objetivo que se alinean con las metas estratégicas. Esto incluye la conducción de una búsqueda completa del mercado y de un Due Diligence.
Due diligence
El Due Diligence es una fase crítica en donde la empresa adquisitoria evalúa la salud financiera, activos, responsabilidades/deudas, operaciones y riesgos potenciales de la empresa objetivo. Esta fase ayuda a hacer decisiones informadas y negociar términos justos.
Valoración de la empresa objetivo
Se realiza una valoración detallada de la empresa objetivo para determinar su valor real de compra, considerando factores como sus activos, pasivos, desempeño financiero y perspectivas futuras. Varios métodos de valuación son utilizados, tales como Flujo de Efectivo Descontado (DCF), análisis de una compañía comparable y transacciones precedentes, son utilizados.
Negociación
Las negociaciones involucran discusiones entre el comprador y el vendedor para acordar los términos y las condiciones de la transacción. Esto incluye el precio de compra, estructura de pago y cualquier otra contingencia.
Financiamiento
Las transacciones de MÂ seguido requieren aprobación de las Autoridades Regulatorias para asegurar el cumplimiento contra las leyes antimonopolio entre otras regulaciones. Este trámite involucra en entregar la documentación necesaria y en obtener autorización de las agencias relevantes.
Closing Deal

Una vez que todos los términos son acordados y las aprobaciones regulatorias son aprobadas y obtenidas el trato es cerrado. Esto involucra la transferencia de la propiedad, pago del precio de compra y formalidades legales.

Integración post-fusión

Después de la transacción, la empresa adquirente debe integrar las operaciones, sistemas y cultura de la empresa adquirida. Una efectiva integración es esencial para realizar sinergias y alcanzar los resultados planteados inicialmente.  Este proceso puede ser complejo y determinará en gran medida el éxito de la fusión o adquisición.

Nuestros Servicios

  • Due Diligence integral: cobertura legal, operativa, financiera y de recursos humanos.
  • Liderazgo e integración de equipos interdisciplinarios para la ejecución de todas las etapas de due diligence, incluyendo levantamiento de información, identificación de necesidades, y procesos de entrega/recepción de activos, servicios e información crítica.
  • Coordinación de reuniones con la contraparte, garantizando eficiencia en la comunicación y cumplimiento de objetivos estratégicos.
  • Asesoría en la redacción y revisión de contratos de compraventa y acuerdos marco (Master Lease Agreements), alineando los términos contractuales con los hallazgos y requerimientos del due diligence.
  • Gestión del cierre de negociaciones y formalización de contratos, asegurando transacciones exitosas y sólidas.
  • Post-Merger Integration (PMI): acompañamiento en la integración de activos, operaciones, procesos y equipos humanos posteriores a la transacción.
  • Ejecución y seguimiento de garantías contractuales, con control riguroso de cumplimiento.
  • Cierre de proyectos, asegurando una conclusión ordenada, documentada y alineada con los objetivos del negocio.

Desafíos en las Fusiones y Adquisiciones

Impacto de la Cultura Financiera en las Empresas

Las fusiones y adquisiciones enfrentan desafíos importantes como la integración cultural, obstáculos regulatorios, riesgos financieros, disrupciones operativas, problemas de comunicación y dificultad para retener talento clave. Estos factores pueden afectar el éxito de la transacción si no se gestionan adecuadamente.

Qué es un

REIT
Un REIT convierte bienes raíces en oportunidades de inversión accesibles y eficientes, generando liquidez, diversificación y valor sostenible.
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REIT

Compliance
Estructuramos y optimizamos vehículos inmobiliarios tipo REIT, asegurando cumplimiento regulatorio y mayor valor para inversionistas y empresas.
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Nuestros

Servicios
Nuestra propuesta de valor
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Implementación y
Gestión Regional

de Estructuras REIT
Consolidando Valor, Región por Región
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Aprobación de

Contratos maestros
Modificatorios, memorandos de entendimiento.
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Auditoría trimestral

Del REIT
Generación de muestreo de contratos de prestación de servicios.
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Qué es un REIT

Un REIT (Real Estate Investment Trust o Fideícomisos de Inversión en Bienes Raíces, FIBRA) es una figura legal y financiera creada en Estados Unidos en 1960 bajo la legislación del Congreso, con el objetivo de democratizar la inversión en bienes raíces. Antes de su existencia, solo grandes corporaciones o inversionistas con gran capital podían acceder directamente a activos inmobiliarios de gran escala, como centros comerciales, edificios de oficinas, parques industriales o complejos residenciales.

 

Los REIT funcionan de manera similar a los fondos de inversión, pero en lugar de invertir en acciones o bonos, invierten en bienes raíces generadores de ingresos. Al cotizar en los principales mercados bursátiles estadounidenses, permiten que inversionistas individuales adquieran participaciones y reciban dividendos periódicos.

La Asociación Nacional de REITs, tiene registrados 1,100 REITs en EE. UU.

 

Una característica esencial es que la ley exige a los REIT distribuir al menos el 90% de sus utilidades imponibles como dividendos a los accionistas, lo que los convierte en instrumentos atractivos para quienes buscan ingresos constantes. Además, para mantener su estatus fiscal, los REIT deben cumplir requisitos específicos, como invertir al menos el 75% de sus activos en bienes raíces y obtener el 75% de sus ingresos brutos de rentas, intereses hipotecarios o ventas de propiedades.

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REIT COMPLIENCE

Responsable de convertir los países de la región de un sector de telecomunicaciones al de bienes raíces. Coordiné equipos multidisciplinarios y recursos internos y externos para ejecutar las etapas de due dilligence legal, operativo y financiero con el objetivo de alinear la organización en entidades calificables e impositivas, posicionando a la empresa como una entidad calificada y competitiva en el mercado.

1.- Capacitación sobre antecedentes

Fórmulas calificables y no calificables, híbridos, estructura corporativa de entidades y cómo solicitar información, resolver dudas y aclaraciones, así como resolución de controversias, dirigida a las áreas de legal, operaciones, ventas, finanzas, SSC (gestión de propiedades), expansión y nuevos negocios.

2.- Consultor experto

En las áreas de ventas, legal, finanzas, expansión y operaciones, para que los nuevos productos y servicios, fueran empaquetados y negociados, alocados y plasmados en contratos con las entidades correctas, cumpliendo con las mejores prácticas del REIT.

3.- Control y Alineación con Políticas REIT

Asegurar que todas las nuevas transacciones que genera la compañía provenientes de todas las áreas involucradas cumplieran con las políticas del REIT.

Esto implicó la creación e implementación de controles internos, capacitación constante a los equipos operativos y de negocios, así como la colaboración estrecha con áreas legales, financieras y fiscales para mitigar riesgos y garantizar la alineación con los lineamientos regulatorios y estratégicos del fideicomiso.

4.- Gestión Legal y Aprobación Contractual Estratégica

Aprobación de contratos maestros, modificatorios, memorandos de entendimiento.

Esto incluye la revisión legal y estratégica de documentos clave para asegurar su alineación con los objetivos comerciales de la compañía, cumplimiento normativo y mitigación de riesgos contractuales. Se trabajó en conjunto con las áreas jurídicas, operativas y financieras para garantizar acuerdos sólidos y sostenibles.

5.- Auditoría trimestral del REIT

  1. Generación de muestreo de contratos de prestación de servicios.
  2. Coordinación del área de legal para la revisión de los contratos.
  3. Revisión y resumen de nuevos de contratos maestros, modificatorios, memorandos de entendimiento.
  4. Consolidación de scraps report.
  5. Confirmaciones de ventas de activo.
  6. Consolidación de información y envío a corporativo al área de impuestos.

Nuestros Servicios

Conversión de Entidades a REIT o Estructuras Equivalentes
  • Diagnóstico y due diligence legal, financiero y operativo.
  • Estructuración y alineación corporativa para calificación REIT.
  • Coordinación de equipos internos y externos para implementación.
  • Ejecución de conversiones en mercados internacionales (LATAM, Europa, África).
Capacitación Especializada para Equipos Multidisciplinarios
  • Formación a áreas de legal, operaciones, ventas, finanzas, expansión y SSC.
  • Contenido: fundamentos REIT, estructuras calificables, híbridos, criterios de alocación, resolución de controversias, y buenas prácticas.
  • Talleres personalizados por país o región.
Compliance REIT & Gobierno Corporativo
  • Supervisión del cumplimiento de las políticas REIT en nuevos productos y contratos.
  • Aprobación y revisión de contratos maestros, modificatorios y memorandos.
  • Revisión y alineación de criterios contractuales con políticas corporativas y regulatorias.
Auditoría Trimestral del Régimen REIT
  • Generación y consolidación de muestras contractuales.
  • Coordinación de revisión legal y operativa de documentos.
  • Confirmación de ventas de activos y consolidación de scraps reports.
  • Preparación de reportes para corporativo y autoridades fiscales (IRS, SEC).
Soporte en Negociación y Alocación de Nuevos Negocios
  • Consultoría estratégica entre áreas de ventas, legal y operaciones para empaquetamiento correcto de nuevos servicios.
  • Alineación contractual y fiscal desde el diseño del producto hasta su ejecución.
  • Asesoría en expansión y nuevos mercados bajo cumplimiento REIT.

Implementación y Gestión Regional de Estructuras REIT

Conversión de la operación en México en el segundo vehículo FIBRA (Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces) del país, marcando además la primera incursión de la empresa fuera de los Estados Unidos bajo el esquema REIT.

Conversión de la filial en Brasil a una entidad REIT, posicionando al país como el tercero en la región en adoptar esta estrategia fiscal y corporativa. Asimismo, gestionó la alineación de la compañía en Costa Rica dentro del marco REIT, siendo esta la primera adquisición bajo dicha estructura dentro del portafolio corporativo.

Supervisión y control del cumplimiento normativo de las regiones de Europa, África y América Latina, asegurando la entrega oportuna de reportes trimestrales requeridos por el IRS (Internal Revenue Service) y la SEC (Securities and Exchange Commission). También lideró la alineación de los términos contractuales de prestación de servicios con las políticas específicas del REIT, garantizando la uniformidad y conformidad normativa en todas las jurisdicciones.

Tras la implementación exitosa de las estructuras REIT en las regiones mencionadas, fue designado como REIT Compliance Senior Manager para América Latina, Europa y África. En esta posición, asumió la responsabilidad integral del cumplimiento fiscal y operativo del régimen REIT en cada país bajo su jurisdicción, incluyendo la coordinación con auditores externos, áreas legales y equipos operativos locales.

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